国内吸尘器价格交流组

10年前的电池王国,现在过得还好吗?

楼主:能链 时间:2018-12-06 17:54:27


10 年前,台湾是“电池王国”,产值名列全球第三大,仅次日本、南韩。


全球最强的科技厂,如惠普(HP)、戴尔(Dell)、苹果(Apple),以及台湾计算机厂宏碁、华硕,笔电电池订单几乎都下在台湾,养出一票年营收百亿元的公司。



| 抢进动力电池,跃身热门股


可是,这十年来,中国电池厂商崛起,吃掉全球约 3 成的锂电池市场,成为全球最大的“电池王国”,台湾占比已不到 10%;当手机取代笔电,苹果最夯的 iPhone,超过 6 成以上订单,选择下在中国电池厂,而非台湾。


但台湾电池厂没有一蹶不振,反而走出另一条不一样的路,今年业绩大爆发,他们掌握的秘密武器,就是“动力电池”。


工研院产经中心资深分析师吕学隆指出,“动力电池”和智能型手机用的电池,虽都是可充电的“锂电池”,但内容物大不同。


动力电池不像手机电池薄薄一片,而是装在圆筒或方筒内,电力可比手机电池强上数百倍,主要用在如特斯拉(Tesla)的电动汽车,或戴森(Dyson)的电动吸尘器上。


根据台湾电池协会资料,2016 年动力电池占全球锂电池出货量比率高达 53%,首度超越手机等用的电池。吕学隆表示,电动车是其成长主因。


供应特斯拉电池的,是日厂松下(Panasonic),不少台湾电池材料厂,透过供应松下原料,绕道打进特斯拉。


例如康普、美琪玛,本来是低调的化学股,但前 8 个月营收累计年成长率分别达 19.5% 及 69%,今年股价各涨 194%、314%,美琪玛还因股价涨太凶,遭柜买中心列为警示股。


“动力电池材料,将占我们营收 5 成以上!”康普董事长柯基丞表示。


康普和美琪玛是国内前两大氧化触媒厂,他们用到的钴、镍等金属材料,是动力电池要用的材料,也是他们营收、获利成长的“金矿”。



| 靠回收技术,成本压低一半


这两家公司,从冷门股,成功打进松下,变成发烧股,有两大理由:一是历史够久,二是赚回收财。


为什么公司历史久是康普、美琪玛的优势?工研院材料与化工所所长彭裕民指出,历史悠久的电池材料公司,因长期掌握贵金属行情变化,知道何时逢低布局。


美琪玛成立 36 年,始终都在冷门的化学产业,今年搭电动车风潮,忽然成为热门股。


尤其,今年钴价大涨近 9 成,对手上握有低价原料的康普、美琪玛,营运偏多。


其次,康普、美琪玛都有将产品回收、再利用的能力。除康普可回收氧化触媒外,据了解,美琪玛能将产品里 95% 的钴提炼出来,重新利用,降低原料成本。


康普、美琪玛不是特例,台湾电池材料公司,不少都有这份本事。


例如,锂电池用铜箔材料厂长春石化、金居,或是制造电池负极材料的中碳,都是成立几十年的老牌公司,今年皆交出不错的业绩表现。



| 攻电动工具机,下游厂大赚


电池材料绕道打进特斯拉,但下游厂商,则不易跨进该供应链。彭裕民表示,动力电池是电动车的“心脏”,非常关键。


因此,国外车厂选电池芯,只选松下这类国际大厂,组装全都自己来,不假手他人,其他组装厂、电池芯厂难以吃到特斯拉商机。


但,谁说做动力电池,只能靠特斯拉?


加百裕是一个不靠特斯拉,咸鱼翻生的案例。加百裕本来是仅次于新普、顺达的“笔电电池模块三雄”之一,但因笔电消风,一度陷入亏损,近 3 年来的每股税后盈余(EPS)也只在 1 元打转,跟 2007 年,1 股能赚 7 元相比,天差地远。


不过,今年第一季起,加百裕因切进日本电动工具机市场,估计占营收比重达 3 成,笔电等 3C 产品则从 9 成降至 5 成。因此,加百裕今年上半年 EPS 就达 0.9 元,几乎达到去年一整年的水平。


另外一家从特斯拉之外,找到机会的厂商,是电池芯厂能元科技。这间公司本来连年亏钱,但近来已接到戴森无线吸尘器电池订单,一年出货量约 400 万颗,去年营运出现转机,持有能元股权达 55.9% 的中橡,母以子贵,今年股价涨幅达 60%。


在台湾,电池产业比较没有练兵的机会”,集邦科技研究经理吕理舜指出。台湾没有电动汽车大厂,电动机车才刚起步,这群电池厂只能靠自己找生机,却意外地在动力电池杀出一条路,绝处逢生。


来源:商业周刊


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